Что Такое Пулы Ликвидности? Yield Farming Как Фармить Крипту? Пикабу

Найдите платформу, которая вам больше всего подходит, и выполните регистрацию на ней. Некоторые протоколы, включая Uniswap, Balancer и Yearn.finance, вознаграждают поставщиков ликвидности токенами собственной платформы. Когда летом 2020 года появилась SushiSwap, она использовала эту модель для так называемой “вампирской атаки” на Uniswap. Пользователи могли зарабатывать токен SUSHI на Uniswap, предоставляя ликвидность до запуска SushiSwap, а затем переносить ликвидность на платформу SushiSwap, которая также являлась форком кода Uniswap. Проскальзывание означает разницу между ожидаемой ценой и фактической ценой осуществления торговой операции.

Поэтому рекомендуется следить за состоянием пула, его ликвидностью и предпринимать меры для снижения рисков, связанных с непредсказуемостью рынка. В криптовалюте существует риск кибератак и уязвимостей платформ, на которых расположены пулы ликвидности. Хакеры могут использовать различные методы для получения несанкционированного доступа к смарт-контрактам и кражи активов.

Банка – это одна из основных форм финансовой отчетности, в которой отражается объем и состояние собственных и привлеченных средств банка и их размещение в различные кредитные и другие активы организации. Метод управления кредитной позицией заключается в определении объема денежных средств, которые банк должен получить в краткосрочном периоде, если не будет возобновлять краткосрочные кредиты. При этом методе банки имеют возможность сокращать долю низкодоходных и недоходных активов и тем самым повышать уровень ликвидности. Метод конверсии фондов заключается в том, что средства, предназначенные для покрытия задолженности банков, комплектуются по источникам формирования и направлениям использования. При управлении ликвидности, путем измерения движения денежных средств банки осуществляют систематический контроль над изменением объема потребности денежных средств, для обеспечения ликвидности, и источников их удовлетворения.

Если она заметно выше средних по рынку значений — это серьезный повод для беспокойства. Еще одним пассивным способом заработка на криптовалютах с минимальным риском является лендинг. В отличие от стейкинга, где депозит замораживается для обеспечения работы блокчейна монеты, лендинг подразумевает использование средств инвестора в качестве источника кредитов для других участников рынка. Однако не следует думать, что с эти угрозы необходимо принимать как данность. Быстрый рост рынка криптовалют привел к появлению на нем крупных финансовых игроков, готовых предлагать своим клиентам инструменты хеджирования рисков, позволяющие зарабатывать больше, чем на валютном и тем более фондовом рынках.

Волатильность И Потери

Конечно же, вместе с новыми финансовыми инструментами пришли и новые типы рисков, о которых мы не можем не упомянуть. Помимо стандартных DeFi рисков, таких как баги смарт-контрактов, системные риски и ключи админов, мы получаем два новых вида риска – impermanent loss и взломы пулов ликвидности. Как они работают и как связаны с Децентрализованными финансами (DeFi)? В чем отличия протоколов пулов ликвидности Uniswap, Balancer или Curve? Торговые операции в контексте AMM не производятся мгновенно — в промежутке между инициированием и подтверждением транзакции пользователя может произойти несколько других, довольно крупных сделок. Последние могут значительно влиять на цены, особенно если объем ликвидности в пуле невелик.

По данным сайта метрик DeFi Llama, по состоянию на апрель 2022 года TVL во всем DeFi составляло 222 миллиарда долларов.

• В большинстве случаев Impermanent loss не является существенным фактором и при достаточном времени участия в пуле компенсируется вознаграждениями.
• Увидеть эти зависимости на практике можно, если поиграть с параметрами сделок в приложении Uniswap.
• В обоих описанных случаях сразу же после выхода из диапазонов позицию ликвидности можно выключить, оставив себе желаемый изначально актив.
• Из-за того, что константа K должна оставаться прежней, по формуле при росте цены ETH, скажем, в четыре раза с условных four тысяч долларов, поставщик ликвидности из пула сможет вывести только zero.5 ETH и eight тысяч DAI.
• Исследование основывалось на данных о сделках, совершенных на различных темных пулах ликвидности в течение 2014 года.

Из таблицы видно, что банк может рассчитаться с обязательствами как в течение одного календарного дня, так и свыше одного года. Это свидетельствует об эффективном пул ликвидности трейдинг управлении ликвидностью банка, т. По рейтингу проводимой ЦБ России, ПАО «Промсвязьбанк» входит в десятку крупнейших и высоколиквидных коммерческих банков России.

Как Снизить Риски Непостоянных Потерь

Поправки к Общим правилам целостности рынка (Universal Market Integrity Rules, UMIR) описываются двумя основными правилами. Первое состоит в том, что небольшие по размеру заявки, которые выставляются в Dark pools, должны получить ценовое улучшение. Второе правило определяет преимущество в очередности совершения сделок освещенными заказами по той же цене и на том же рынке, что и для заказов, посылающихся в темные пулы ликвидности. Цель данных нововведений заключается установлении норм, согласно которым заявки в темных пулах ликвидности тоже будут участвовать в процессе послеторгового определения цены и их величина будет доступна определенным инвесторам. Это поможет защитить рыночные цены на прозрачных площадках, улучшить цену и установить единые правила игры на прозрачных рынках и темных пулах ликвидности.

Пулы ликвидности состоят из средств, предоставляемых пользователями, которые называются поставщиками/провайдерами ликвидности (Liquidity Provider/LP). Стать провайдером может любой желающий при наличии одинакового количества монет конкретной торговой пары. Стоит обращать внимание и на цену токена, в котором выплачивается вознаграждение. Можно продать полученные токены как до, так и после прекращения своего участия в пуле в зависимости от рыночной ситуации по активу.

Риски Для Поставщиков Ликвидности Uniswap

В результате ребалансировка пула не сможет компенсировать рост цены одной криптовалюты, что приведет к непостоянным потерям для поставщика ликвидности. Лондонская фондовая биржа провела исследование, согласно которому после принятия новых правил MiFID II в 2017 году, торги 99 акциями из индекса FTSE a hundred (100 крупнейших прошедших листинг на LSE компаний) будут парализованы. Также будут парализованы торги почти половиной акций, входящих в индекс FTSE 250. Исследование основывалось на данных о сделках, совершенных на различных темных пулах ликвидности в течение 2014 года.

Речь идет о ситуации, когда цены активов в пуле ликвидности существенно отличаются от тех, что были при депонировании средств в пулы. При сильных движениях рынка иногда выгоднее просто держать монеты в кошельке, чем блокировать их в смарт-контрактах для получения пассивного дохода. Пользователи AMM-платформ, предоставляющие средства в пулы, именуются провайдерами ликвидности (liquidity suppliers, LP). Когда мы предоставляем ликвидность в пул, цена внесённого актива может измениться.

Алгоритм, определяющий цену актива, может дать сбой, проскальзывание из-за крупных ордеров, сбой смарт-контракта и многое другое. DeFi возникли как инновационный и автоматизированный способ решения проблемы ликвидности на децентрализованных биржах. Они заменяют традиционную модель книги заказов, используемую централизованными криптобиржам и взятую непосредственно с  тардиционных финансовых рынков.

Для Чего Нужны Пулы Ликвидности

Uniswap – одна из самых популярных платформ DeFi, предлагающая пулы ликвидности для различных криптовалютных пар. Она основана на автоматическом маркетмейкинге и работает на основе смарт-контрактов. Uniswap позволяет пользователям обменивать криптоактивы и получать доход от предоставления ликвидности в пуле. Поэтому были созданы пулы ликвидности – хранилища, в которые участники рынка складывают свои токены, чтобы вместе обеспечить большой запас ликвидности для всех, кто желает обменять этот актив. Эти средства используются децентрализованными биржами для трейдинга. Когда новый пул создается, первый поставщик ликвидности (liquidity provider) устанавливает стартовый курс обмена активов внутри пула.

Это то, что происходит при “Rug Pull”, но это также может произойти естественным образом, если рынок не обеспечивает достаточной ликвидности. Когда кто-то продает токен A, чтобы купить токен B на децентрализованной бирже, он полагается на токены в пуле ликвидности A / B, предоставляемом другими пользователями. Когда они покупают токены B, в пуле теперь будет меньше токенов B, и цена B будет расти. Из-за того, что константа K должна оставаться прежней, по формуле при росте цены ETH, скажем, в четыре раза с условных four тысяч долларов, поставщик ликвидности из пула сможет вывести только zero.5 ETH и eight тысяч DAI. А значит эфиров он получит меньше, а стейблкоина — больше, ведь таким образом гарантируется баланс двух криптовалют в паре при учёте роста курса Эфириума. Эти сделки проводятся с помощью алгоритма, а не книги торговых ордеров, как на традиционных биржах.

Это временное несоответствие между текущей ценой токенов в пуле и рыночной и называется непостоянными потерями. Постоянными и зафиксированными они станут только в момент вывода средств из пула. Непостоянные потери также могут быть вызваны корреляцией между криптовалютами в пуле ликвидности. Если две монеты в пуле имеют высокую корреляцию, то их цены имеют тенденцию двигаться в одном направлении. Это означает, что когда один токен растет в цене, другой, скорее всего, также вырастет в цене.

Кривые графика показывают, в каком ценовом диапазоне предоставляют ликвидность другие провайдеры. При движении цены BTC ниже диапазона USDC пользователя полностью перейдет в WBTC. Помимо открытия длинной позиции также будут получены комиссии за предоставление ликвидности за все время, пока цена находилась внутри диапазона.